מאמרים
האם חוסר או עודף במזומנים מצביע על רווחיות, או מה ההבדל בין רווח וההפסד לתזרים מזומנים.
לא פעם מנהל שואל את עצמו מדוע למרות שרואה החשבון אומר לו שהוא מרוויח , בקופה אין כסף. או ההפך המאזן מראה הפסד ולמרות זאת מצטבר כסף בקופה, במאמר זה ננתח באופן עקרוני את הסיבות וההסברים לתופעה.
רווח והפסד הוא דוח המציג את ההכנסות של העסק והוצאותיו וההפרש בינהם- שהוא הרווח, תזרים מזומנים הוא דוח המציג את התקבולים של העסק (תקבול- כסף שהתקבל) ואת התשלומים של העסק (תשלום- כסף ששולם) והיתרה שהיא המזומן בקופה ובבנק.
ההבדל הראשון והעקרוני הוא הפרשי עיתוי, הבדל בין מועד רישום ההכנסה או ההוצאה למועד קבלת או תשלום הכסף בגינן, אנו מוציאים חשבונית בהתאם לכללים ובד"כ נותנים ללקוח אשראי, כלומר ההכנסה נרשמת כאשר הלקוח מקבל החשבונית והתקבול נרשם עם קבלתו מהלקוח (בד"כ יותר מאוחר) , אותו דבר ביחס לספקים- כאשר חשבונית המתקבלת מהם נרשמת בספרים מייד עם התקבלה ואנו משלמים להם בהתאם לתנאי האשראי שסוכמו או בהתאם לתזרים המזומנים של העסק.
הערה: הדבר שונה בעסקים המתנהלים על בסיס מזומן.
נושא שני המשפיע הוא המלאי, השינוי במלאי נחשב כתוספת או הפחתה מהוצאות הייצור שלנו (עלות המכר) שהם חלק מהרווח והפסד, אם המלאי גדל אזי ירשם שהוצאות הייצור ירדו, למרות שהכסף יצא (דבר המשפיע על תזרים המזומנים). ההפך הוא במקרה שהמלאי יורד, לקופה נכנס כסף כיון שהמלאי נמכר ואילו בספרים הקטנת המלאי תגדיל את ההוצאות.
שני נושאים אלו בלבד- מסבירים מדוע עסק בצמיחה נתקל לא פעם בתופעה של מחסור במזומנים, למרות גידול בהכנסות וגידול ברווח, ועסק בהתכווצות נתקל לא פעם בתופעה שלמרות שהרווח יורד מצב המזומנים בקופה משתפר.
ההסבר הוא פשוט עסק בצמיחה כאשר הוא מגדיל הכנסות לא פעם מגדיל בהתאמה את סה"כ האשראי שהוא נותן ללקוחותיו וכן לא פעם כדי לעמוד בהזמנות הוא מגדיל את המלאי- למעשה מה שקורה שהכסף על הרווחים בשנה זו, מתקבל יותר מאוחר, אותו הסבר נכון לעסק בהתכווצות, כיון שאז הוא גובה את האשראי שנתן ללקוחותיו ולא פעם מקטין את המלאי.
הבדל נוסף הוא הפחת, לפי כללי חשבונאות נרשמת הוצאה בספרים של פחת על הנכסים בחברה, ההוצאה הזו אינה משולמת ובאה לבטא את השחיקה בערכם של הנכסים, כלומר הפחת מקטין את הרווח אך אינו נכלל בתזרים המזומנים כיוון שאינו משולם.
מאותו היבט משפיעות ההשקעות , שאינן נרשמות כהוצאה (נרשמות כהגדלת נכסים) אך התשלום בגינן משפיע על תזרים המזומנים.
אפשר לומר בהפשטה שעסק המשקיע בגובה הפחת שלו, גם לא שוחק את נכסיו וגם שתי הפעולות מקזזות זו את זו מבחינת השפעתן על תזרים המזומנים.
דברים נוספים הנכללים בתזרים המזומנים אך אינם נכללים ברווח והפסד הם תשלום וקבלת הלוואות, מימוש נכסים ותנועות הון (כגון תשלום דיבידנד)
חשוב לזכור -בעל עסק הרוצה להבין את מצבו צריך לנתח גם את תזרים המזומנים שלו וגם את הרווח והפסד ולשקלל את שניהם בקבלת החלטותיו.
אנו באורבר עומדים לרשותכם לכל שאלה וסיוע בניתוח ושיפור השליטה בתזרים המזומנים שלכם.
לא פעם מנהל שואל את עצמו מדוע למרות שרואה החשבון אומר לו שהוא מרוויח , בקופה אין כסף. או ההפך המאזן מראה הפסד ולמרות זאת מצטבר כסף בקופה, במאמר זה ננתח באופן עקרוני את הסיבות וההסברים לתופעה.
רווח והפסד הוא דוח המציג את ההכנסות של העסק והוצאותיו וההפרש בינהם- שהוא הרווח, תזרים מזומנים הוא דוח המציג את התקבולים של העסק (תקבול- כסף שהתקבל) ואת התשלומים של העסק (תשלום- כסף ששולם) והיתרה שהיא המזומן בקופה ובבנק.
ההבדל הראשון והעקרוני הוא הפרשי עיתוי, הבדל בין מועד רישום ההכנסה או ההוצאה למועד קבלת או תשלום הכסף בגינן, אנו מוציאים חשבונית בהתאם לכללים ובד"כ נותנים ללקוח אשראי, כלומר ההכנסה נרשמת כאשר הלקוח מקבל החשבונית והתקבול נרשם עם קבלתו מהלקוח (בד"כ יותר מאוחר) , אותו דבר ביחס לספקים- כאשר חשבונית המתקבלת מהם נרשמת בספרים מייד עם התקבלה ואנו משלמים להם בהתאם לתנאי האשראי שסוכמו או בהתאם לתזרים המזומנים של העסק.
הערה: הדבר שונה בעסקים המתנהלים על בסיס מזומן.
נושא שני המשפיע הוא המלאי, השינוי במלאי נחשב כתוספת או הפחתה מהוצאות הייצור שלנו (עלות המכר) שהם חלק מהרווח והפסד, אם המלאי גדל אזי ירשם שהוצאות הייצור ירדו, למרות שהכסף יצא (דבר המשפיע על תזרים המזומנים). ההפך הוא במקרה שהמלאי יורד, לקופה נכנס כסף כיון שהמלאי נמכר ואילו בספרים הקטנת המלאי תגדיל את ההוצאות.
שני נושאים אלו בלבד- מסבירים מדוע עסק בצמיחה נתקל לא פעם בתופעה של מחסור במזומנים, למרות גידול בהכנסות וגידול ברווח, ועסק בהתכווצות נתקל לא פעם בתופעה שלמרות שהרווח יורד מצב המזומנים בקופה משתפר.
ההסבר הוא פשוט עסק בצמיחה כאשר הוא מגדיל הכנסות לא פעם מגדיל בהתאמה את סה"כ האשראי שהוא נותן ללקוחותיו וכן לא פעם כדי לעמוד בהזמנות הוא מגדיל את המלאי- למעשה מה שקורה שהכסף על הרווחים בשנה זו, מתקבל יותר מאוחר, אותו הסבר נכון לעסק בהתכווצות, כיון שאז הוא גובה את האשראי שנתן ללקוחותיו ולא פעם מקטין את המלאי.
הבדל נוסף הוא הפחת, לפי כללי חשבונאות נרשמת הוצאה בספרים של פחת על הנכסים בחברה, ההוצאה הזו אינה משולמת ובאה לבטא את השחיקה בערכם של הנכסים, כלומר הפחת מקטין את הרווח אך אינו נכלל בתזרים המזומנים כיוון שאינו משולם.
מאותו היבט משפיעות ההשקעות , שאינן נרשמות כהוצאה (נרשמות כהגדלת נכסים) אך התשלום בגינן משפיע על תזרים המזומנים.
אפשר לומר בהפשטה שעסק המשקיע בגובה הפחת שלו, גם לא שוחק את נכסיו וגם שתי הפעולות מקזזות זו את זו מבחינת השפעתן על תזרים המזומנים.
דברים נוספים הנכללים בתזרים המזומנים אך אינם נכללים ברווח והפסד הם תשלום וקבלת הלוואות, מימוש נכסים ותנועות הון (כגון תשלום דיבידנד)
חשוב לזכור -בעל עסק הרוצה להבין את מצבו צריך לנתח גם את תזרים המזומנים שלו וגם את הרווח והפסד ולשקלל את שניהם בקבלת החלטותיו.
אנו באורבר עומדים לרשותכם לכל שאלה וסיוע בניתוח ושיפור השליטה בתזרים המזומנים שלכם.
אורבר-שירותי ניהול | טלפון: orbar@outlook.co.il | 077-5430734